1. 首页
  2. usdt钱包

隐藏的涨跌密码:全球流动性如何左右比特币走势?

OKX欧易app

OKX欧易app

欧易交易所app是全球排名第一的虚拟货币交易所,注册领取6万元盲盒礼包!

APP下载   官网注册

作者:Bitcoin Magazine Pro

编译:白话区块链

比特币的价格走势通常通过链上数据、技术指标宏观经济趋势进行分析。然而,一个被严重低估但却极其重要的因素是全球流动性(Global Liquidity)。许多投资者可能未充分利用这一指标,甚至对其如何影响比特币的周期性趋势存在误解。
 

1、全球流动性对比特币的影响

随着 Twitter(X)等平台上关于全球流动性的讨论升温,以及分析师们对流动性数据的深入解读,理解全球流动性与比特币价格的关系已成为交易者和长期投资者的必修课。然而,近期的走势偏离传统预期,表明市场可能需要更细致入微的分析视角

全球 M2 货币供应量指的是所有流动性货币的总和,包括现金、活期存款可轻松转换的准货币资产
  • 当全球 M2 扩张时,资本通常会流向高收益资产,包括比特币、股票和大宗商品,推动价格上涨。
  • 相反,当 M2 收缩时,市场流动性趋紧,风险资产往往面临估值下滑的压力。

在当前市场环境下,传统的流动性与资产价格关系可能正发生变化,这对投资者提出了更高的理解要求。

图 1:全球流动性正在上升,但比特币价格近期却出现下跌


历史趋势:比特币价格与全球 M2 走势的背离

过去,比特币价格通常随着全球 M2 货币供应量的扩张而上涨,而在流动性收缩时则面临压力。然而,在本轮周期中,我们观察到了一种明显的偏离:尽管全球 M2 持续增长,比特币的价格走势却表现出不一致性
 

2、同比变化:更准确的流动性衡量方式

与其单纯关注全球 M2 的绝对值,一个更具洞察力的方法是分析其同比变化率(YoY)。这一指标反映了流动性扩张或收缩的速度,从而揭示出比特币价格表现与流动性的更清晰关联。

当我们将比特币的同比回报率(YoY Return)与全球 M2 的同比变化(M2 YoY Change)进行对比时,可以发现两者的相关性显著增强
  • 比特币最强的牛市阶段往往发生在流动性快速扩张的时期。
  • 流动性收缩则通常领先于比特币价格的回调或长时间震荡整理

这一发现表明,投资者需要更加关注全球流动性增速的变化,而不仅仅是流动性的绝对水平。

图 2:全球流动性的年度变动率能够更清晰地揭示流动性周期


例如,在 2025 年初比特币的盘整阶段,全球 M2 虽然稳步增长,但其增长速率趋于平稳。只有当 M2 扩张速度明显加快,比特币才有可能突破新高


3、流动性的滞后效应

另一个关键观察是:全球流动性对比特币的影响并非即时生效。研究表明,比特币的价格通常滞后于全球流动性的变化约 10 周
  • 如果将全球流动性指标前移 10 周,比特币的价格走势与其相关性会显著增强。
  • 进一步优化后发现,最精准的滞后期大约在 56 至 60 天,即约 2 个月

这一滞后效应意味着,投资者在分析流动性对比特币的影响时,需要考虑时间上的延迟,而不是仅关注当前的流动性水平。

图 3:当流动性数据滞后两个月时,相关性最强


4、比特币展望

在 2025 年的大部分时间里,全球流动性进入了横盘阶段,此前在 2024 年底的强劲扩张 推动比特币创下新高。而这一流动性横盘期恰好与比特币的盘整和回调至约 80,000 美元同步

然而,如果历史趋势依旧奏效,近期全球流动性的再次回升,预计将在 3 月底左右 为比特币带来新一轮上涨

图 4:流动性正在激增,但比特币可能还需几周时间才能真正受益


5、结论

全球流动性(Global Liquidity)是预测比特币走势的重要宏观指标。然而,与其依赖静态的 M2 数据,更有效的方法是关注M2 的变动率,并理解比特币价格通常滞后约两个月的影响。

随着全球经济环境的变化以及各国央行调整货币政策,比特币的价格仍将受到流动性趋势的影响。接下来的几周至关重要——如果全球流动性继续加速扩张,比特币或将迎来一轮重大行情

来源:https://bmpro.substack.com/p/the-global-liquidity-influence-on?utm_source=%2Finbox&utm_medium=reader2

OKX欧易app

OKX欧易app

欧易交易所app是全球排名第一的虚拟货币交易所,注册领取6万元盲盒礼包!

APP下载   官网注册
相关文章
  • 今日,数字货币市场迎来了一波巨大的波动,众多主流加密货币币价出现了明显的下跌。比特币、以太坊、莱特币等热门数字资产的价格纷纷下跌,引发了投资者的广泛关注和讨论。在这次币价大跌背后,究竟隐藏着怎样的原因?我们有必要深入分析,了解市场的真实动态。

    在今日币价大跌的背景下,首当其冲的是比特币。作为数字货币市场的领头羊,比特币的价格波动往往会牵动整个市场的走势。而今日的币价大跌更是令人

    2025-01-16 07:05:24
  • 近期,BSV币价格出现了剧烈波动,引发了广泛关注和讨论。作为数字货币市场中的一员,BSV币的暴跌不仅影响着投资者的资产,也引发了市场对数字货币投资风险的再次关注。对于投资者而言,如何理性应对BSV币暴跌,是至关重要的。在数字货币市场的风起云涌中,保持冷静和理性,是每一位投资者都需要具备的素质。我们将探讨BSV币暴跌的原因,并提出应对策略,帮助投资者应对市场波动,实现稳健投资。

    2025-01-02 13:04:59
  • 在当今全球化的金融市场中,科技的迅猛发展正在深刻改变着金融行业的面貌。作为这一变革的先锋,环球数字投资银行应运而生,为投资者提供更加高效、安全和便捷的金融服务。环球数字投资银行以其独特的技术优势和全方位的服务体系,正逐步引领着全球金融行业迈向数字化的新时代。

    环球数字投资银行通过采用最先进的区块链技术,确保了交易的透明度和安全性。区块链作为一种分布式账本技术,具有不可篡改和高度

    2024-12-24 10:04:55
  • 火星财经消息,10 月 25 日,据 HTX 行情数据显示,比特币于今晨回升突破 68,000 美元,最高触及 68,798 美元,现报价 68,092 美元,24 小时涨幅 2.1%。

    2024-10-25 07:46:10
  • 火星财经消息, 受将上线 Bithumb 消息影响,行情显示,ALT 跳涨突破 0.13 USDT,现报 0.1339 USDT,24H 涨幅为 21.94%。 SWELL 短时突破 0.48

    2024-11-14 10:53:52
  • 在当今数字经济时代,MEMO币(简称MEMO)作为一种全新的数字加密货币,正迅速崛起,并在全球范围内引起了巨大的关注。MEMO币究竟是什么?它又有着怎样的技术特点?我们将深入剖析MEMO币的奥秘。

    MEMO币,是一种基于区块链技术的数字货币,它的核心理念是去中心化、安全性高以及匿名性。与传统的中心化货币体系相比,MEMO币的去中心化特性使得它不受任何中央机构的控制,从而更加民主

    2024-12-15 15:19:50
  • 火星财经消息,11 月 26 日,据 GMGN 行情,Base 生态 AI Agent Clanker 市值短时突破 1 亿美元,现报 1.02 亿美元,币价 24 小时涨幅达 63.67%,创

    2024-11-26 15:46:05
  • Memo币的前景展望

    在数字货币的蓬勃发展时代,Memo币以其独特的特性和前景备受瞩目。作为一种去中心化的加密货币,Memo币不仅具备了传统数字货币的优势,更蕴含着创新的潜力,将为未来的金融世界带来革命性的改变。

    1.技术优势

    Memo币基于区块链技术,采用了先进的加密算法,保障了交易的安全性和隐私性。其去中心化的特性使得交易不受任何单一机构

    2024-12-14 19:11:57
OKX欧易app

OKX欧易app

欧易交易所app是全球排名第一的虚拟货币交易所,注册领取6万元盲盒礼包!

APP下载   官网注册