1. 首页
  2. usdt钱包

超越短期震荡,洞察 2025 加密世界的底层逻辑

OKX欧易app

OKX欧易app

欧易交易所app是全球排名第一的虚拟货币交易所,注册领取6万元盲盒礼包!

APP下载   官网注册

作者:@ruiixyz

编译:白话区块链


宏观政策在长期内决定资本配置,而加密市场的流动性则在赌场式交易、收益耕作和新兴的价值导向型投资之间流转,尽管市场波动不断。

1、厌倦了市场震荡,该关注什么?

1)政策面:受短期冲动影响,但长期仍然看涨
2)市场趋势:在赌场式交易、收益和价值投资之间来回摆动
3)区块链:当高TPS(交易处理速度)成为标准配置,竞争焦点在哪里?
4)项目选择:只看新的、有趣的项目
  • 互联网基础架构创新
  • Web2 与 Web3 的桥接
  • 真正让 BTC 发挥作用
  • 服务传统金融(TradFi)进场
  • 表现得像“非加密”企业

2、政策面:受短期冲动影响,但长期仍然看涨

1)BTC 国家储备的影响? 特朗普提出的 BTC 国家储备计划缺乏国会批准,可能会被下一届政府推翻。由于美国本就持有 BTC 资产,因此这项政策的直接市场影响有限,因为政府更可能从现有资产中调配 BTC,而非直接从市场购买。然而,这一举措可能对企业和国际战略产生深远影响。
2)加密货币储备可能稀释 BTC 的价值? 如果 BTC 被混合进其他加密资产储备,可能会削弱其市场地位。而若加密储备被定位为美元的背书(希望不会如此),将引发对美元稳定性的担忧,进一步推高利率。目前来看,特朗普的政策似乎更多是出于个人利益考量。
3)更广泛的 ETF 市场与更多类型的产品
  • stETH ETF 正在开发中,若获批将为 ETH 质押市场带来提振
  • $SOL ETF 在今年推出的可能性极高,越来越多的“Solana 版 MicroStrategy”正在涌现,带动质押兴趣
  • 中国投资者对 BTC ETF 的关注度上升(但仍存巨大不确定性),尽管监管尚不明朗,但合规的托管机构已开始布局
尽管短期市场波动不断,但资金和人才将随着宏观政策的发展逐步流入市场。

3、市场:在赌场、收益和价值之间摇摆

当前市场主要有两类主导交易者:
  • 赌场赌徒 —— 在 PvP 博弈中追逐 1000 倍杠杆的极限收益。
  • 收益农民 —— 寻求稳定、低风险的回报。 除此之外,介于两者之间的交易者贡献的交易量较少,但这一情况可能会随时间改变。
1)第一类:赌徒——“还我公平赌场!”
Solana 生态的迷因币曾有强劲的市场匹配度(PMF),但一系列“地毯式诈骗”(rug pulls),包括 Trump、Melania 和 Libra,再加上内幕交易,严重损害了市场流动性,更重要的是破坏了赌场的公平性。现在,去中心化交易平台(DEX)正试图通过狙击排序(sniper sorting)、荷兰式拍卖(Dutch auctions)和强制社区空投来恢复信任,希望在宏观环境变化时重新吸引交易量。
2)第二类:大户——“用安全性和时间赢得我们的信任”
低风险收益农场玩家不会为了额外 10% 的 APY(年化收益)而冒着归零的风险。
目前,以太坊仍在 TVL(总锁定价值)和安全历史上占据领先地位,而其他链也在努力追赶。收益来源包括 DEX Token激励、借代手续费、对冲、短期国债(T-bills)等,每种收益模式都伴随着不同的风险层级。最优秀的项目正在努力在收益与风险之间寻找微妙的平衡,并让 LP(流动性提供者)相信这一点。
3)第三类:价值投资者——“在更清晰的监管框架下崭露头角”
合法的链上资产(如 Web2 企业链上上市、RWA 真实世界资产)能否蓬勃发展,取决于监管的明朗化。一旦明确的监管规则出台,价值投资将真正形成——当收入回购不再微不足道,与市值相匹配,并且Token具备实际效用,链上才能吸引真正的价值投资者。

4、区块链:当高 TPS 变成标配

1)Solana:从完美 PMF 到更广泛的政治与市场护城河
@solana 最大的护城河是其市场契合度(PMF)极佳,现在正扩展至政治与更广泛的竞争优势
价格决定市场认知——SIMD-0228 提案 旨在通过将质押利率与Token发行挂钩,长期支撑 SOL 价格。设想一下:2)SOL ETF → 更多质押 → 更低的Token发行量 → 更强的价格稳定性。
Solana 生态的 DEX 们正在解决流动性枯竭与信任问题,同时永续合约平台利用Rollup/临时 Rollup 提升性能(如 @ZetaMarkets、@magicblock)。与此同时,@ranger_finance 也在整合永续合约交易。
银行、支付、稳定币生态正在加速扩展:
  • @meow 提供可产生收益的美国商业支票账户
  • @sphere_labs 提供比 Coinbase 更低成本的法币出金方案
  • @Perena__ 正在构建顶级稳定币基础设施
面临的挑战
  • 维护一个公平的交易环境(赌场式生态)
  • 增强 DeFi 流动性与稳定性
  • 确保网络安全性与稳定性,以吸引机构采用
3)Hyperliquid:核心护城河是其杀手级应用
@HyperliquidX 最大的护城河是其强大的核心应用(killer app)
目前,HyperEVM 已正式上线,网络收入不仅来自平台费与拍卖费,还包括EVM 交易 Gas 费。尽管这一变化尚未完全反映在Token价格上,但它为 $HYPE 解锁了新的用途(Gas 费、借代、质押与收益机制)。此外,高市值原生资产(如现货 BTC)终于加入生态
面临的挑战:
  • 开放生态难以维持——其原生 DEX 与永续合约平台直接竞争,影响生态互通性。
  • 安全风险——Bybit 的多签(multisig) 机制有 4 个签名人仍遭 Rug,而 Hyperliquid 仅有 2 个签名人,存在潜在安全隐患。
4)Monad:超级 EVM + 开放生态的护城河
@monad_xyz 的护城河在于Hyper-EVM 结合开放生态
Monad 的测试网已展现稳步增长,TPS 最高达 120,且未出现明显的性能下降。尽管当前生态仍处于早期阶段,但保持开放性对其发展至关重要,以避免其他生态中过度中心化的“造王者效应”。目前,社区正通过Molandak NFTs 等项目实现有机增长。
未来展望: 关注 DeFi、消费级应用、AI、支付等领域的杀手级应用发展潜力。
 

5、项目筛选:只看新颖且有趣的

1)互联网基础架构创新
区块链的扩展性往往需要牺牲去中心化和安全性,而 @doublezero 正在开发兼容所有区块链的基础连接框架,优化链上数据流动。
  • 其方案可在交易抵达验证者之前预先过滤入站交易,提升区块链处理效率。
  • 同时优化出站消息路由,改善跨链通信与数据传输。
2)Web2 与 Web3 的桥梁
目前已有 PoW(工作量证明)公司成功上市,但 PoS(权益证明)公司尚未跟进。区块链需要具备良好声誉和历史记录的合规验证者
  • 验证者即服务(Validator-as-a-Service) 模式或许能成为 合规上市公司区块链生态 之间的桥梁。
3)让 BTC 真正发挥作用
链上的 BTC 要么闲置无用,要么在借代市场中获得极低收益,或者通过通胀性激励获取替代资产奖励。
  • @yieldbasis 正在构建基于 AMM(自动做市商)的 BTC 收益平台,以最小化无常损失(IL),真正释放 BTC 价值。
4)服务即将入场的 TradFi(传统金融)
稳定币仍然是加密行业最具盈利能力的业务,但 Web2 公司的合规障碍 仍然很高,包括监管、入金/出金(on/off-ramps)和安全性问题。
  • @BastionPlatform 已获得纽约金融服务局(NYDFS)许可证,正积极布局,目标成为Web2 巨头的稳定币发行方
5)表现得像“非加密”企业
加密行业最大的优势之一是流动性
  • @megapot_io 正在打造全球最大的彩票游戏平台,其 API 既可以作为Web2 企业的用户留存工具,也可以为稳定币 LP 提供线性增长的收益

来源:https://x.com/ruiixyz/status/1897441239726784953

OKX欧易app

OKX欧易app

欧易交易所app是全球排名第一的虚拟货币交易所,注册领取6万元盲盒礼包!

APP下载   官网注册
相关文章
  • 12月21日消息,Unichain发布其主网的阶段性路线图,并宣布主网将于2025年初上线。主网将从上线首日支持无许可的故障证明(Permissionless Fault Proofs),确保链上活动
    2024-12-21 16:52:00
  • 感谢您的请求!以下是您要求的关于"BCH今天价格"的中文软文:

    比特币现金(BCH)一直是加密货币市场上备受关注的数字货币之一。今天,BCH价格再次出现了明显的波动,让投资者和市场观察者都不得不重新审视这一数字资产的价值。这种波动不仅影响着BCH的持有者,也对整个加密货币市场产生了一定的影响。

    BCH今天价格的波动是多种因素综合作用的结果。投资者和市场观察者需要密

    2024-12-29 23:06:37
  • 数字资产交易市场波澜壮阔,价格波动剧烈,新手想要在这片蓝海中谋求一席之地,首先要做到了解市场行情,把握投资机会。而币价行情网站则是新手必备的工具之一,它为广大投资者提供了最实时、最全面的数字资产价格信息,帮助他们制定更加准确的交易策略。

    在众多的币价行情网站中,我们推荐首先关注的是CoinMarketCap。作为全球最大的数字货币行情网站之一,CoinMarketCap凭借其权

    2024-12-25 06:02:55
  • 从东南亚的马来西亚到东亚的中国,马来西亚令吉(MYR)与人民币(RMB)的交汇点一直是一个充满魅力的话题。这两种货币不仅是两国经济的支柱,更是连接两国文化与人民之间的纽带。

    让我们聚焦于经济层面。马来西亚与中国之间的经济合作日益密切,这使得MYR与RMB之间的交易愈发频繁。作为中国的主要贸易伙伴之一,马来西亚的商品进入中国市场,而中国的产品也在马来西亚畅销。这种经济往来不仅促进

    2024-12-13 22:13:31
  • 虚拟币交易市场的蓬勃发展吸引了越来越多的投资者和交易者。随之而来的是各种虚拟币交易App的涌现,它们提供了便捷的交易渠道和多样化的交易工具,为用户带来了全新的交易体验。随着市场竞争的加剧,选择一个适合自己的虚拟币交易App变得越来越困难。因此,我们将对目前市场上的十大虚拟币交易App进行详细对比分析,以帮助读者更好地了解各个App的特点和优劣势,从而更好地选择交易平台。

    Co

    2024-12-13 00:10:01
  • 柴犬币(ShibaInuCoin),作为一种受到广泛关注的加密货币,自推出以来便吸引了大量投资者的目光。尤其是在狗狗币(Dogecoin)取得巨大成功后,柴犬币也成为了市场中的明星币种。越来越多的投资者和专家看好柴犬币的未来发展,认为其有望在不久的将来涨到1元。究竟是什么因素让柴犬币如此被看好?本文将从多方面为你解析柴犬币的潜力与投资机会。

    柴犬币的社区力量不容小觑。作为一个去

    2025-01-12 14:03:52
  • 作为全球领先的数字货币交易平台之一,Gate.io交易所凭借其丰富的交易品种、安全可靠的交易环境以及便捷的用户体验,吸引了全球数百万用户的青睐。Gate.io交易所提供了丰富多样的数字货币交易对,涵盖了比特币、以太坊、莱特币等主流数字货币以及众多优质的小众项目。Gate.io还推出了杠杆交易、期权交易等多种创新型交易服务,为用户提供了更多投资选择。

    下载Gate.io交易所软件

    2025-01-28 02:07:18
  • 火星财经消息,Tether CEO Paolo Ardoino 发文回应有关 FUD 消息称,「正如我们告诉《华尔街日报》的那样,没有任何迹象表明 Tether 正在被调查。《华尔街日报》只是在

    2024-10-26 02:54:04
OKX欧易app

OKX欧易app

欧易交易所app是全球排名第一的虚拟货币交易所,注册领取6万元盲盒礼包!

APP下载   官网注册