2025 年加密货币会崩盘吗?如何判断
作者: huohuo
2024-02-07 11:59:00
作者：Michael Chmielewski
过去一周，加密货币世界发生了历史性的一幕。我们见证了该领域史上最严重的清算事件，报道的数字达到了惊人的23亿美元，未确认的报告显示，由于交易平台的API负载过重，清算金额可能高达100亿美元。这场剧烈的崩盘随即迎来了一波戏剧性的反弹，比特币和许多山寨币在短短数小时内上涨了20%至30%。随着尘埃落定，投资者和交易员们不得不面对一个问题：接下来会发生什么？
1、是什么导致了崩盘？
这次崩盘是由一系列宏观经济和地缘政治事件交织引发的。特朗普新政府重新推出的激进关税政策让全球市场感到不安。具体来说，宣布对美国煤炭和液化天然气产品征收15%的关税，同时对美国原油征收10%的关税，这一消息像冲击波一样震动了像加密货币这样的风险资产。这一消息成为了大规模清算连锁反应的催化剂，杠杆头寸被强行平仓，进一步加剧了下行压力。此次下跌的速度前所未有，突显了一个严重依赖杠杆的市场的脆弱性。
2、反弹：极端波动性的案例
有趣的是，那个在清算压力下崩溃的市场，在美国、加拿大和墨西哥达成临时关税暂停协议的消息发布后，迅速反弹。比特币从91,000美元飙升至102,000美元，而山寨币的波动更为剧烈，有些甚至上涨了超过30%。
这种波动性突显了当前的市场环境，更多是由新闻头条而非基本面驱动的。对于交易员来说，这是一片黄金矿藏；对于长期投资者来说，则是情绪韧性的一次考验。
3、未来：我们该何去何从？
虽然最糟糕的下行阶段可能已经过去，但市场不太可能经历快速的V型反弹。相反，我们预计将进入一个盘整期，市场在消化近期事件并等待新的催化剂时，价格波动可能会比较剧烈。
4、关键观察
- 山寨币结构偏弱： 许多山寨币依然在结构上较为薄弱，面临持续的抛售压力，特别是那些在近期亏损后希望减仓的散户投资者。
- 散户情绪： 散户交易员在经历了重大亏损后普遍趋向于规避风险，这进一步抑制了对投机性资产的需求。
- 对新闻的敏感性： 市场对地缘政治事件依然高度敏感，特别是关于美中贸易关系和可能的货币政策变化。
5、接下来哪些加密货币类别可能上涨？
尽管面临当前的阻力，若干领域已经表现出相对的强势，可能引领下一波反弹：- 真实资产（RWA）Token： 这些Token在近期波动中展现了韧性。像ONDO和CHEX这样的项目表现出了强劲的价格走势，暗示着投资者对由实物资产支持的Token信心的增强。
- AI驱动的加密项目： 人工智能仍然是一个热门话题，像VIRTUL这样的项目展现了强劲的基本面和日益增长的用户采用。随着AI技术的持续发展，这些Token可能会有显著的上涨空间。
- 去中心化金融（DeFi）协议： 拥有稳健收入模式和强大社区支持的去中心化金融项目可能会表现优于其他项目。关注那些能够持续产生费用并在借代、衍生品、链上资产管理等领域进行创新的协议。
- 基础设施Token： 提供加密生态系统关键基础设施的Token，如SOL（Solana）、HBAR（Hedera）和HYPE（Hyperliquid），表现出了令人印象深刻的韧性，可能会受益于风险偏好情绪的回升。
- 精选的迷因币： 尽管迷因币热潮已经降温，但像PEPE这样有强大社区支持的成熟名称可能会在牛市期间迎来复苏。
6、可操作的投资策略
鉴于当前市场环境，以下是优化加密货币投资组合的四步计划：1）削减表现不佳的资产： 评估您的持仓，减少那些您已不再看好的项目，尤其是那些在近期反弹中未能强劲回升的资产。
2）集中投资于高信念项目： 聚焦于那些具有强大基本面、明确应用场景和已证明韧性的项目。分散投资于有潜力的领域，如真实资产（RWA）、人工智能（AI）和去中心化金融（DeFi）。
3）保持充足的稳定币储备： 将投资组合的20%至35%配置为稳定币，这样可以在未来的市场回调或新兴机会出现时，保持灵活性。
7）保持耐心并制定战略： 只有在重大清算事件或趋势反转确认时才进入新仓位。避免追涨杀跌，关注那些具备清晰技术面和基本面支撑的高风险/高回报的机会。
7、总结
加密市场本质上波动较大，但正是这种波动中蕴藏着机会。虽然过去一周对于许多人来说是残酷的，但也提供了关于风险管理、高信念投资以及保持适应性的宝贵教训。在前行的过程中，保持对长期趋势的关注，保持战略上的纪律性，并随时为意外情况做好准备。下一次重大机会常常就在拐角处，关键是准备好在它到来时抓住它。
来源：https://medium.com/day1x/the-crypto-crash-of-2025-what-happened-why-it-matters-and-what-comes-next-d9c6bb6a4517
